每卖一块芯片，这家公司就含泪血赚10倍

赢麻了，英伟达又赢麻了。

北京时间8月24日凌晨，英伟达在美股盘后发布2024财年第二季度财报（截至 2023年7月），收入与毛利率双双大超预期，引起科技界热议。

在当前大模型浪潮下，作为目前全球人工智能算力最大“军火商”，英伟达产品在全球都有着非常强劲的需求，而来自中国数据中心的需求更是为其贡献了20%-25%的业绩。

因此，发展势头迅猛的英伟达，一直以来对中国市场重视有加，对于美国的对华芯片限制政策，英伟达CEO黄仁勋曾多次提出担忧，称“中国市场不可替代”，并在7月底与英特尔和高通CEO一起警告拜登政府，劝其赶紧“收手”。

近日，英伟达方面再次强调，美国对华的长期制裁，将会对英伟达造成巨大损失。

财报创纪录，英伟达跻身万亿美元俱乐部

根据英伟达Q2财报显示，公司当季营收创历史新高，达到惊人的135.1亿美元，同比增长101%，大超市场预期（110亿美元），创下历史记录；净利润达61.88亿美元，同比暴涨843%，是英伟达一年前利润的近10倍（去年同期净利润6.56亿美元）。该季度毛利率高达70.1%，同样超出市场预期（69.5%）。据悉，毛利率创历史新高，主要是当前产品端呈现出“供不应求”的情况。

英伟达2024财年Q2财报

财报公布后，英伟达股票盘后上涨6%，每股价格达到471.6美元。

目前，英伟达市值已接近1.2万亿，而美股估值达到或超过1万亿美元的其他公司仅有苹果、微软、亚马逊和谷歌的母公司Alphabet。英伟达成为第五家加入万亿美元俱乐部的公司。

分业务来看，英伟达的收入来源主要分为四个板块：游戏、数据中心、专业可视化以及汽车业务。今年第二季度英伟达数据中心“吸金”能力最强，营收达103.2亿美元，环比增长141%，同比增长171%，创下历史记录，占总营收的比重增至76.4%。

数据中心业务营收变化，由图可见2023年Q2营收激增。图片来源：Seeking Alpha

数据中心业绩猛增的背后，主要原因是当前各大服务提供商和互联网公司对人工智能和大模型算力需求的不断增加，使得英伟达基于Hopper和Ampere架构的GPU产品需求量激增。

“生成式AI竞赛已经开始，”黄仁勋在财报会议上表示，市场需求巨大，英伟达正加速扩大生产能力，在今年余下的时间里，供应量将大幅增加。

此前媒体报道，知情人士称，英伟达明年的出货量将达到150万颗至200万颗，相较今年预计的50万颗提高了至少两倍。

每卖一块芯片，英伟达就含泪血赚10倍

如今，在AI芯片赛道，英伟达几乎占据着垄断地位，放眼全球，还尚未出现可与之匹敌的竞争对手。

据纽约研究公司Third Bridge Group的分析师卢卡斯·凯（Lucas Keh) 估计，英伟达目前占据了人工智能芯片销量的约70%。

为了满足大幅上涨的需求量，英伟达的代工厂和封测商台积电，已经计划将其CoWoS封装产能提高一倍。但从扩产到产能开出仍需要时间，这也成为了限制英伟达高性能计算卡出货的瓶颈。

英伟达的芯片，为OpenAI的ChatGPT、谷歌、微软等公司竞相开发的AI工具背后提供着最重要的算力。

在ChatGPT带动下，国内今年也掀起了大模型热潮。随之而来的是，英伟达的A800芯片成为抢手货，甚至一“芯”难求，价格也一路飙升。

在国外eBay网站上，其售价已高达4.5万美元一片。而在国内闲鱼平台上，英伟达A100、H100的价格都在十几万至二十万元，即使如此昂贵，依然供不应求。

闲鱼平台上搜索英伟达H100，售价均在10万元以上

8月16日，《巴伦周刊》资深撰稿人Tae Kim最近在社交媒体上发布的帖子估计，英伟达每销售一块H100 GPU就能获得高达1000%的利润。投资银行公司Raymond James表示：“H100 GPU的起价为3320美元，该公司（英伟达）以25000至30000美元的价格出售这些GPU。尽管我们没有获得AI GPU的BoM表单，但我们当然相信这只是一个粗略的估计，NVIDIA可能会赚得更多。”

多个平台分析师认为，H100的售价远高于其实际价格，1000%的估算可能还没有考虑到通货膨胀的因素，实际数字可能还要高得多。

“一个新的计算时代已经开始。全球各地的公司正在从通用计算向加速计算和生成式人工智能转型。”英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋 (Jensen Huang)如是说。

赚得盆满钵满的英伟达，仍然在快速前进。

黄仁勋在与分析师的电话会议上表示，英伟达正计划每六个月推出一款新产品或平台，增加的利润正在迅速重新投入研发。

AI浪潮之下，全球纷纷抢购英伟达GPU产品，造就了皮已刀客黄仁勋和他的AI帝国，垄断性的地位让其产品高价依然难求。在如此疯炒之下，我们急需中国的“英伟达”出现，打破“缺芯”局面，实现国产替代。