芯片从短缺到过剩：关于2024年订单都去哪儿了的全面分析

近日，in4ma （专注于欧洲 EMS/ODM 行业市场研究机构）市场分析师 Dieter Weiss 在哥德堡发表了一份演讲，对几年前困扰半导体的短缺危机提出了重要见解，并解释了关于2024年订单都去哪儿了相关问题。

在芯片短缺期间，EMS 公司的收入怎么会如此公开的快速增长？当Dieter Weiss提出这个问题时，现场一片寂静，用一片死寂形容也可以。

他用疫情期间欧美卫生纸短缺举例和芯片短缺进行了对比。认为卫生纸的需求非常稳定，疫情期间，人们上厕所的次数并没有比以前多，他们只是买了更多的卫生纸。在有关短缺风险的谣言不断传播之后，半导体行业也发生了这种情况。

Dieter Weiss认为：在人为的需求没有现实依据的情况下，早晚会产生适得其反的效果。

汽车行业在某种程度上应该受到指责，但原因可能并非人们所想的那样。他们并非因为半导体短缺而停产，而是他们之前几年生产的汽车太多了。

他描述的是交通堵塞：有人轻轻刹车，后面的车猛踩刹车，后面的另一辆车完全停下来。现在我们有一个排队。行动总是有后果的，而且后果并不总是平等的。轻微的刹车——或者一个谣言——可能会引发连锁反应。

2023 年，欧洲 EMS 行业增长了 4.9%。西欧增长了 11.2%，而中欧和东欧 (CEE) 则下降了 1.8%。尽管 2023 年有所增长，但 2024 年迄今为止对制造商来说是艰难的一年。问题是：订单去哪儿了？

不幸的是，根据 Dieter 的说法，答案非常简单：这些产品两年前就已生产出来，现在都摆在 OEM 的货架上——没有任何东西到达最终客户手中。只有当 OEM 设法清理过剩的库存时，市场才会再次回暖。

2015 年至 2019 年期间，欧洲 EMS 公司的原材料库存约占年收入的 15%。此后，这一比例急剧上升。事实上，2022 年制造商的库存过剩量与正常水平相比为 64 亿欧元。尽管该行业在 2023 年努力减少这些库存，但欧洲 EMS 公司仍有 52 亿欧元的过剩库存。

供应链由多家不同的公司共同组成：制造商、分销商、批发商（或在本例中为 EMS 公司）和最终客户。每个公司都独立工作，但同时又相互依赖，以确保产品流的稳定，从而使公司能够满足其需求。而这条供应链在 2020 年被彻底打乱。

芯片短缺真的存在吗？简而言之，是的，但并不像“人为短缺”所表现的那样普遍。MCU在 2021 年的部分时间确实供不应求；除此之外，迪特认为，市场经历的危机是一个自我实现的预言。关于即将出现短缺的令人不安的谣言在 OEM 中引起了恐慌，OEM 反过来增加了对 EMS 公司的订单，多米诺骨牌效应由此开始。

对于电子行业的各个市场而言，过去 10 年或 20 年的平均增长率约为 3.6%——而且有一条非常明确的规则：市场永远不会跳跃.

“2021 年，半导体行业能够增加产量，我说的不是收入，而是数量，增长了 21.6%。这个数量远远高于市场的实际需求。所以你必须问自己：我们为什么会出现短缺？”

迪特回顾了汽车行业。人们常说汽车行业因半导体短缺而崩溃，但事实并非如此。迪特认为，这实际上是完全错误的，数据也证明了这一点。汽车行业的衰退早在 2019 年就开始了。

“问题在于汽车行业，尤其是日产和大众这两大巨头，一直在争夺全球销量第一的位置。他们竞争非常激烈，2018 年，大众生产的汽车数量太多，以至于他们不得不将其中约 800 辆存放在柏林未完工的机场，因为他们不知道该把它们放在哪里。”

情况就是这样。早在 2019 年，汽车行业就开始放缓，生产的汽车数量也减少了。随后，新冠疫情给汽车行业带来了重大问题。但除此之外，没有其他重大因素。那么，为什么一切突然变得稀缺呢？

迪特描绘了这样一种场景：采购经理试图明智地制定计划，但分销商却发现自己无法处理所有订单。

“针对这一情况，分销商实施了一项新规定：没有固定订单，就没有交货日期。因此，你无法再进行任何物流规划，因为你必须订购产品才能获得交货日期。”

那么新的问题又出现了：如果一家公司有半导体，但是缺少PCBA所需的其他部件，该怎么办呢？

业界对此的反应是开始订购整个物料清单并一次性购买所有东西。通过这种方式，他们完全实现了分销商的计划——将库存转移到 OEM 和 EMS 公司。“突然之间，你就积累了大量库存。”

迪特再次重申：半导体从未真正短缺过。这只是一个自我实现的预言。关于即将出现短缺的虚假信息导致公司购买了比实际需要更多的材料，现在所有这些材料都积压在库存中。

如今，已经到了2024年，许多人想知道：所有的订单都到哪里去了？

“你们在 2022 年就为客户生产了这些产品。2023 年上半年也是如此。现在这些产品就放在客户的货架上。由于你们的客户没有看到市场出现大幅增长，他们的库存仍然很满。所以他们在 2023 年下半年停产，踩下了刹车，不再交货。我们什么都不需要了。很多人还说，我们在 2024 年不再需要任何东西了。” 

这就是为什么许多 EMS 公司的收入下降了 10-15%，而小公司的收入下降了 20-25%。对于这个行业来说，这是一个自找的麻烦。

“如果你今天问我订单何时会恢复？答案是：忘掉 2024 年吧。2024 年不会再发生任何事情了。你必须接受收入大幅下降的现实。只有到明年上半年，你才能松一口气，”迪特总结道，他敦促所有听众进行正确的规划，以帮助避免这种情况。